□董希淼
10月27日，金融监管总局局长李云泽在2025金融街论坛年会开幕式上发表主题演讲强调，引导不同类型、不同规模的机构找准定位、专注主业、错位竞争，实现特色化经营、差异化发展，共同构筑多元有序、健康持续的金融生态。党的二十届四中全会审议通过的《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》提出，优化金融机构体系，推动各类金融机构专注主业、完善治理、错位发展。引导金融机构专注主责主业、错位竞争发展，具有极强的针对性、必要性和重要性。下一步，应采取多方面措施，推动金融机构转变思想认识和经营理念，校准战略方向和发展定位，从过去“大而全”“同质化扩张”的粗放经营模式，转向“专而精”“差异化协同”的高质量发展模式，不断提升稳健发展能力和服务实体经济能力，为加快建设金融强国贡献关键力量。
“十四五”期间，我国金融业取得长足发展，金融体系不断完善，基本形成由银行信贷、债券市场、股票市场、风险投资等组成的全方位、多层次金融支持服务体系。其中，银行业是金融服务主体，商业银行、政策性银行抢抓机遇，消费金融公司等非银行金融机构有序参与，探索立足各自功能定位和服务特点，为不同客户群体提供优质的产品和服务，持续提升供给能力和供给水平。
但随着金融机构认知和定位偏差以及数量增多、竞争加剧，金融业在过去一段时期出现明显的同质化竞争现象。
“十五五”期间，应加快推动金融市场各类参与主体以开放包容的精神，逐步构建整体协同、分工明晰的金融机构体系和服务网络。应进一步引导银行业金融机构发挥主力军作用，构建政策性金融、商业性金融以及非银行金融机构各司其职、协同配合的多层次、差异化金融体系。具体而言，要采取多方面政策措施，加快引导金融机构错位竞争与发展，成为加快建设金融强国征程中的强大金融机构。
第一，金融机构明确战略定位，坚持主责主业。大型商业银行、证券公司、保险公司，应加快综合化、国际化发展，成为服务国家战略和大型企业的主力军，并面向全球市场抢占机遇、配置资源、制定规则，不断提升全球竞争力。股份制商业银行应在做好全国性布局和服务的同时，在公司业务、零售业务、金融市场业务等主要业务领域形成显著特色和比较优势。中小金融机构必须回归本源、服务本地，深耕区域经济，以做好普惠金融大文章为主要方向。其他非银行金融机构，如消费金融公司、汽车金融公司，发挥专业经营的优势，在特定领域做深、做细、做精。
第二，完善公司治理机制，提升内生能力。加快构建并不断完善科学合理的股权结构和制衡机制，确保董事会战略决策的独立性和专业性。改革绩效考核，引入长期激励，将客户满意度、特色业务占比等指标纳入考核，弱化对短期规模和当期利润的过度追求。还要打造核心能力，构筑护城河。如建立与自身业务特色相匹配的风险模型和管控体系，利用金融科技深度挖掘客户数据，实现精准营销、风险控制和个性化产品设计。提升研究能力，深耕特定产业链，成为该领域的金融专家，提供“融资+融智”的综合服务。
第三，强化监管引导与政策激励。全面深入实施差异化监管，根据金融机构的系统重要性、业务类型和客户定位，设置不同的监管要求和评价、评级指标。例如，实施简明实用的公司治理机制、差别化的不良贷款容忍度政策，对服务小微、“三农”成效显著的中小银行给予更低的资本占用，鼓励中小银行更加专注于小微企业、“三农”主体服务。同时，适度调整业务资质和牌照准入。鼓励和支持中小金融机构在特定领域（如科技金融、普惠金融、供应链金融）进行创新，并在风险可控前提下给予适当的政策便利。
第四，优化金融市场生态环境。加快发展多层次资本市场，积极发展股权、债券等直接融资，为不同发展阶段、不同类型的企业提供多元化的融资渠道，分流银行信贷市场压力，并为证券公司等机构创造差异化的业务空间。同时，健全市场退出机制，让经营已经失败、严重偏离主业的金融机构有序退出市场，实现“优胜劣汰”，释放金融资源。地方政府要优化区域金融环境，加大对恶意逃废债等行为的打击力度；还需拿出更多“真金白银”，在税收减免、债务重组等方面有力支持中小金融机构不良资产清收处置。
总体而言，金融机构同质化竞争是金融市场发展到一定阶段的产物。在当前经济周期下，金融市场进入存量竞争，同质化、“内卷式”竞争表现更为突出。引导金融机构错位竞争与发展十分重要，关键在于通过外部政策引导和内部治理驱动的双重力量，迫使并激励金融机构找到自己最擅长的领域，构建起难以复制的核心竞争力，最终形成一个主责主业清晰、大小机构互补、多元业态共荣的金融生态体系。
（作者系招联首席研究员、上海金融与发展实验室副主任）配资公司排名前十
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